P2P规范细则无疑是目前市场最为关注的话题，对投资者来说，除了关注平台能否“达标”以外，更关注的无疑是平台能否安全稳定的带来收益。在投资人以往的经验中，平台雄厚的资金背景，往往能够带带来更多的安全感，鲜有人真正去深入研究其他因素对平台稳定性的影响。虽然我们还对“社会主义大锅饭”念念不忘，虽然在中国一切都具有特殊性，但毕竟互联网行业的发展具有高度的市场自由，因此笔者认为，除了“拼爹”以外，稳定的商业模式及良好的管理也是平台能够长青不老的法则。

　　中国银监会即将出台P2P监管细则的消息，正搅动着整个P2P市场。据消息称，银监会将出台比业界预期的更严的监管细则要，提出对P2P必须实行杠杆管理，且不得突破10倍杠杆。如果这消息兑现，那么如积木盒子、红岭创投等众多与大型担保公司合作平台将会被无情的削弱其业务规模，但同时银监会也从政策上降低了投资人的风险。

　　当然对于投资者来说，单用平台的注册资本和杠杆为参考来判断稳定性，无疑是不够全面的，因为风控的方式有一定不同，一般分为纯线上(拍拍贷)委托给第三方(有利网、积木盒子)线上线下相结合(利巨人) 三种方式。

　　简单的来说，纯线上的方式一般使用信用贷，但基于我国征信体系不完善，如果出现借款人不还款，以纯信用的方式无法对其进行有力的约束，所以纯线上的方式较适合于极小额的借贷及理财。

　　直接采用第三方担保机构做风控的平台很多，其中不乏推广得很好的有利网和积木盒子，但在去年的跑路潮中，也可以看到不少大型的担保公司及小贷公司纷纷倒闭，这从侧面预示着第三方风控降低了P2P平台的业务发展难度，但一旦遇到大规模的第三方坏账，除非平台准备巨大的垫付储备金，不然很难保障投资人的本息利益。

　　对于有些不敢任性的平台，则选用了线上线下相结合的模式，就拿利巨人P2P来举例，既然是借贷，就把一个周期的项目分为贷前、贷中、贷后三个模块来控制管理。 贷前：风控团队进行实地考察收集资料，抵质押资产进行初审后录入并扫描风控管理系统码。

　　贷中：经过风控部及管理团队立项独立审核，采用一票否定制确定对项目的最终放款。 贷后：对每个项目制定单独的贷后管理计划，风控团队定期回访，及时掌握客户经营和资金情况;逾期项目将直接进入资产变卖程序，及时处置。

　　因为走的是小额模式，平台想要迅速扩张的可能性不大，但如果管理良好，还是能够很好的平稳发展，保障投资人的利益。

　　另外，运营的成本也间接决定了一个平台的稳定性。在行业极度混乱的2014年，众多P2P平台平均每月烧在推广上的费用在100万以上，有些平台就直接死在了大规模的投放成本上。因此，在非实体产品的互联网金融行业，投资人在购买的时候一定不能单看平台的推广规模。和风控一样，看清推广的目的，及推广的内容是否高质量、清晰，是评价一个P2P运营团队实力的关键，也是看出团队是否具有良好的管理能力的重要指标。

　　目前可以看到信息的采集范围已经不断扩大，未来带给P2P行业的信息会更多。另一方面，投资者要注意防范资金池风险，当前平台跑路、提现困难都和资金池脱不了关系，相信监管细则也会在这方面进行规定，但如何落实，要多久可以落实我们还需拭目以待。